西南证券股份有限公司张银新近期对重庆银行进行决策并发布了决策讲述《区域赋能发展，功绩转型高质料增长有望》，本讲述对重庆银行给出买入评级，以为其观点价位为11.38元，面前股价为9.28元，预期上升幅度为22.63%。

重庆银行(601963)

投资重心

推选逻辑：1)重庆经济茂密发展，2024Q3，重庆GDP同比增速达6.0%，位居宇宙第二，且受益于多标的要素，将来增长后劲雄伟；2)受益于按揭敞口较小以及将来进款重订价，息差相对清静，重庆银行个东谈主住房按揭贷款占比为9.6%，低于上市银行平均水平，且将来或有大批现有限高息进款到期重订价，可对息差酿成较为领路撑握；3)不良贷款率握续下落，戒指2024Q3，重庆银行不良贷款率降至1.26%，较上年末下落0.08个百分点。

重庆地区发展后劲雄伟。2024Q3重庆GDP同比增速位于宇宙第二，将来增长后劲仍具思象空间：产业结构优化升级，“33618”当代化产业体系冉冉构建；投资拉动卓有顺利，2024H1工业投资同比增长15.2%，民间投资同比增长16.2%；蓦然升级趋势领路，1-5月文化、体育和文娱业贸易收入59.3亿元，同比增长39.4%；东谈主口基数大，总东谈主口约3200万，位列直辖市第一。

息差相对清静：按揭敞口小，进款或迎齐集重订价。若假定存量住房贷款利率调降50bps，把柄上市银行2024H1讲述，上市银行按揭贷款平均占比约为20.0%，贷款占总钞票平均比例约为58.2%，对息差的负向影响约5.8bps，而重庆银行个东谈主住房按揭贷款占比为9.6%，贷款占总钞票比例为51.7%，均低于上市公司平均水平，其息差受到的影响或小于平均水平。重庆银行现有进款利带领路高于面前利率水平，这或是重庆银行现有大批高息进款所致，臆测将来或有大批长久限高息进款到期重订价，或将对息差酿成较为领路的撑握。

不良贷款率握续下落，钞票质料冉冉改善。戒指2024Q3重庆银行不良贷款率为1.26%，较上年末下落0.08个百分点。重生成不良握续走低，戒指2024H1，重生成不良0.33%，钞票质料正冉冉改善，这或将匡助ROE改善和估值确立。

盈利预测与投资提议：瞻望公司2024-2026年BVPS分手为15.28/16.26/17.47元，对应的PB分手为0.62X/0.58X/0.54X。探求到公司四肢西部区域A+H上市城商行，在战略布景下公司竞争上风突显，再勾搭大批长久限、高利率进款到期重订价，举座进展有望向川渝地区的成齐银行贴近，予以2025年略高于可比公司均值但接近成齐银行估值水平的0.7X观点PB，观点价11.38元，初度隐敝，予以“买入”评级。

风险指示：信贷投放不足预期、进款依期化和大限度末流失、中间业务盈利不足预期、钞票质料大幅下行、模子假定与事实有较大偏差等风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据筹算，招商证券邵春雨决策员团队对该股决策较为深远，近三年预测准确度均值为79.52%，其预测2024年度包摄净利润为盈利50亿，把柄现价换算的预测PE为6.44。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增握评级2家；畴前90天内机构观点均价为10.93。

为证券之星据公开信息整理在线av 国产，由智能算法生成(网信算备310104345710301240019号)，不组成投资提议。